รูปแบบคลื่นบนกราฟ 4 ชั่วโมงของคู่เงิน EUR/USD มีการเปลี่ยนแปลงขึ้นแล้ว ขณะนี้ยังไม่มีสัญญาณบ่งชี้ว่าช่วงแนวโน้มขาขึ้น (กราฟล่าง) ซึ่งเริ่มต้นตั้งแต่เดือนมกราคมปีที่แล้วถูกยกเลิก อย่างไรก็ตาม โครงสร้างของแนวโน้มได้เปลี่ยนมาอยู่ในลักษณะคลื่นปรับฐาน มองในภาพระยะยาว คลื่น C อาจกำลังพัฒนา โดยจุดต่ำสุดของคลื่นนี้คาดว่าจะอยู่ต่ำกว่าจุดต่ำสุดของคลื่น A ณ ตอนนี้ยังยากที่จะเชื่อได้ว่าจะเกิดการอ่อนค่าของยูโรที่รุนแรงถึงเพียงนั้น แต่ไตรมาสแรกของปี 2026 ได้แสดงให้เห็นแล้วว่าปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์สามารถเปลี่ยนทิศทางแนวโน้มได้อย่างรุนแรง

ในกรอบเวลาที่เล็กลง ผมสามารถระบุโครงสร้างคลื่นปรับฐานขาขึ้นแบบสามคลื่นคลาสสิกได้ หลังจากโครงสร้างนี้เสร็จสมบูรณ์ ตลาดก็เริ่มก่อตัวช่วงแนวโน้มขาลงชุดใหม่ ซึ่งโดยตรรกะแล้วควรมีลักษณะเป็นคลื่นแรง (impulsive) หากสมมติฐานนี้ถูกต้อง เราควรคาดหวังการก่อตัวของโครงสร้างห้าคลื่นภายในคลื่น C ระดับชั้นที่สูงกว่า โดยมีเป้าหมายอยู่ต่ำกว่าระดับ 1.1400 มีปัจจัยพื้นฐานใดบ้างที่รองรับการแข็งค่าของดอลลาร์ที่รุนแรงเช่นนี้? ในมุมมองของผม ตอนนี้ยังไม่มี สัปดาห์ที่แล้วแสดงให้เห็นว่า Tehran และ Washington ยังคงเจรจากันต่อไป ซึ่งในทางทฤษฎีแล้วอาจจบลงด้วยความสำเร็จ ตราบใดที่โอกาสเช่นนี้ยังมีอยู่ ดอลลาร์ก็จะยากที่จะเดินหน้าแข็งค่าต่อไปได้

คู่เงิน EUR/USD ปรับตัวขึ้นได้หลายสิบจุดฐาน (basis points) ในวันพุธ แม้ว่าการเคลื่อนไหวครั้งนี้อาจจะไม่เกี่ยวข้องกับความเชื่อมั่นเชิงบวกของตลาดต่อปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ก็ตาม ช่วงหลังมานี้ ภาพข่าวเปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่อง บางครั้งเปลี่ยนหลายครั้งภายในวันเดียว เทรดเดอร์เริ่มคุ้นเคยกับการตีความว่า การแข็งค่าของยูโรเป็นสัญญาณของความคืบหน้าในการเจรจาและแถลงการณ์เชิงสร้างสรรค์จากฝ่ายใดฝ่ายหนึ่ง ขณะที่การแข็งค่าของดอลลาร์เป็นสัญญาณของ “การปะทะตอบโต้กันอีกครั้ง” การละเมิดข้อตกลงหยุดยิง วาทกรรมเชิงรุก หรือการข่มขู่คุกคาม อย่างไรก็ตาม วันนี้ไม่เกิดเหตุการณ์ลักษณะนั้นขึ้นเลย

นอกจากนี้ ในวันอังคาร ข้อตกลงระหว่าง Iran และสหรัฐฯ ดูเหมือนจะกลับมาเสี่ยงล้มเหลวอีกครั้ง หลังเกิดเหตุปะทะด้วยอาวุธในช่องแคบ Hormuz ระหว่างกองกำลังของ Iran และสหรัฐฯ โดยเฉพาะคือกองทัพเรือสหรัฐฯ ได้ยิงถล่มแท่นยิงขีปนาวุธและเรือของ Iran แต่จนถึงขณะนี้ยังไม่มีการตอบโต้ตามมา

ในเวลาเดียวกัน มีรายงานว่า Iran ยังไม่มีความตั้งใจที่จะสละคลังสะสมยูเรเนียมเสริมสมรรถนะของตน หรือหยุดการเสริมสมรรถนะยูเรเนียมในอนาคต อย่างน้อยตัวแทนรัฐบาล Iran คนหนึ่งได้ระบุอย่างชัดเจนเช่นนี้ ทันทีที่ได้ยินเช่นนี้ก็ทำให้นึกถึงรายงานเมื่อไม่กี่วันก่อนที่ระบุว่า Tehran พร้อมจะโอนย้ายคลังยูเรเนียมเสริมสมรรถนะไปต่างประเทศ แต่มีเงื่อนไขว่าจำเป็นต้องเป็นจีนที่ทำหน้าที่ประเทศเก็บสำรอง จากที่เห็น ขณะนี้มีข้อมูลที่ขัดแย้งกันออกมาจากฝั่ง Iran เองด้วยซ้ำ และแหล่งที่มาของข้อมูลก็มักจะไม่ถูกเปิดเผย ผลคือ สื่อแทบทุกแห่งสามารถเผยแพร่ข้ออ้างใดก็ได้ เพราะแทบไม่มีทางตรวจสอบความถูกต้องได้

การเพิ่มขึ้นของความต้องการถือยูโรในวันพุธอาจเป็นเพียงแค่ส่วนหนึ่งของการก่อตัวคลื่นปรับฐาน ดังนั้นผมจึงไม่ให้ความสำคัญต่อการเคลื่อนไหวครั้งนี้มากนัก

ข้อสรุปภาพรวม

จากการวิเคราะห์คู่เงิน EUR/USD ผมสรุปได้ว่าคู่นี้ยังคงอยู่ในช่วงแนวโน้มขาขึ้น (กราฟล่าง) ขณะที่ในระยะสั้นยังอยู่ภายในโครงสร้างคลื่นปรับฐาน รูปแบบคลื่นปรับฐานแบบ a-b-c ดูเหมือนจะเสร็จสมบูรณ์แล้ว ดังนั้น คลื่น 3 หรือ c กำลังพัฒนาอยู่ในตอนนี้ ซึ่งอาจเป็นส่วนหนึ่งของคลื่น C ขนาดใหญ่ คลื่น C ทั้งชุด (หากการนับคลื่นปัจจุบันถูกต้อง) อาจสิ้นสุดลงลึกต่ำกว่าระดับ 1.1400 อย่างไรก็ตาม สถานการณ์เช่นนี้จำเป็นต้องมีแรงหนุนจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ที่แข็งแกร่ง หากไม่เป็นเช่นนั้น โครงสร้างคลื่นขาลงอาจจะกลายเป็นเพียงคลื่นปรับฐานแบบ a-b-c และจบลงใกล้บริเวณระดับ 1.1578

บนกรอบเวลาที่สูงขึ้น ยังมองเห็นช่วงแนวโน้มขาขึ้นได้ชัดเจน หลังจากนั้นจึงเริ่มมีการก่อตัวของโครงสร้างคลื่นปรับฐาน ในอนาคตอันใกล้ คาดว่าคลื่น C จะพัฒนาต่อโดยมีเป้าหมายใกล้ระดับ 1.1352 ซึ่งสอดคล้องกับระดับ Fibonacci retracement 38.2% หลังจากโครงสร้าง A-B-C เสร็จสมบูรณ์ แนวโน้มขาขึ้นระยะยาวชุดใหม่อาจเริ่มต้นขึ้น

หลักคิดสำคัญในการวิเคราะห์ของผม

1. โครงสร้างคลื่นควรมีความง่ายและชัดเจน โครงสร้างที่ซับซ้อนเกินไปมักเทรดยากและเปลี่ยนรูปบ่อย
2. หากไม่มีความมั่นใจในสภาพตลาด ควรหลีกเลี่ยงการเข้าเทรด
3. ไม่มีวันที่จะมั่นใจได้ 100% ในทิศทางของตลาด ควรใช้คำสั่งป้องกันความเสี่ยง Stop Loss เสมอ
4. การวิเคราะห์คลื่นสามารถผสานใช้ร่วมกับการวิเคราะห์รูปแบบอื่นและกลยุทธ์การซื้อขายแบบอื่นได้